通联数据量化投资讲座

发布日期：2016-05-29 09:20 来源：北京大学国家发展研究院

2016年5月6日星期五晚18点40分，CCER Club联合通联数据举办了一场关于量化投资的讲座，讲座邀请到的嘉宾有，北大国发院的黄卓老师，通联数据的创始人王政博士和通联数据的薛昆总经理。

讲座开场，黄卓教授以“AlphaGo事件”做了引入，谈及人工智能与投资。接着王政博士接过话筒，谈起大数据时代的智能投资。王博士认为:科技驱动投资革命，只有建立比较性差异才能获益，计算机和移动网络的发展催生了量化投资；从投资管理发展历程来看，云计算的出现标志着智能时代的到来，人们开始教机器学习。投资管理的理论方面，兴起了由于对折现的关注而出现的业内的“牛顿定律”以及由行为经济学引出的业内的“相对论”等若干理论。王政博士还将巴菲特的少而精偏艺术的主动投资与西蒙斯的模型化的量化投资方式进行了对比，突出了量化投资能挖掘市场规律，有广度，偏科学的特点。之后王政博士由大数据时代的投资研究引出智能投资的概念，并给出了智能投资时代的商业模式，即以大数据和机器学习为依托的智能金融、云+端的经济商业模式。

接下来薛昆总经理出场，他从技术层面讲述大数据时代的量化投资。首先他解释了对冲基金和量化投资的关系，即量化更加偏买方，更借助统计方法。接着薛总给出了几种常见的量化投资策略，如收敛性套利、市场中性alpha，统计套利等。他提到量化投资不是黑盒子，要先投资，再量化，要先有一个想法再去找有效信号。面对大数据时代的机遇与风险，薛总提示到如果所有人策略的一致性太强，将会导致系统性风险。