2019年NSD-Baruch MFE Summer Camp报道之三

发布日期：2019-09-03 05:07 来源：

周一

【主干课程】

第二周的课程由王太和老师教授，上午的课程为金融工程简述。王老师详细介绍了买方和卖方的区别：买方注重于一级市场和大额资产，卖方重在定价和对冲，集中于二级市场和衍生品。接着，老师将一价定律、单调性和线性三大资产性质与函数的性质相对应，令同学们体会到了金融和数学之间奇妙的关系。

下午的课程为现代组合理论和CAPM定理。王老师从用拉格朗日乘子法求最小方差组合切入，详细证明了有效边界和资本市场线的由来，令之前接触过CAPM的同学们对于这个公式有了更深的理解和认识。

【夜游布鲁克林大桥】

下午的课程结束后，同学们一起来到了布鲁克林大桥。在这座充满现代气息的大桥上，同学们从岛外看到了曼哈顿的日落和夜景，纷纷为曼岛的繁华美景所惊艳。街上的形形色色的人们也为夜色增添了不少浪漫……

第二天

【Jefferies 参访】

周二上午，我们一行人来到位于纽约麦迪逊大道的Jefferies总部参访。杰富瑞投资银行总部位于美国纽约，是一家全球性的投资银行，也是美国最大的独立投资银行和机构券商。

负责人向我们介绍了公司的主要业务、在投产品以及实习生项目；团队leader给我们详细讲解了quant的工作内容。随后，领队带领我们进入到quant的办公室，我们获得了与交易员一对一的交流机会，我们询问了他们的作息、工作压力，对他们的日常有了大致的了解。交易员的办公室和他们的休息娱乐厅连在一起，队员们在休息室里愉快地玩起了乒乓球；其他同学也紧抓住这个机会向负责人提问。他给予我们忠告，在确定自己第一份正式工作时，一定要在以下几个方面进行考量：1.career path， 2.company culture ，3.social value， 4.personal development。

【Morgan Stanley 参访】

周二下午，我们终于迎来了此行企业参访的最后一站——Morgan Stanley。Morgan Stanley涉足的金融领域包括股票、债券、外汇、基金、期货、投资银行、企业金融咨询、私人财富管理、直接投资、机构投资管理等。总部位于时代广场旁。与以往几家企业的参访形式不同，这次我们的座谈会采用Q&A形式。四位来自quant团队承担不同职责的成员坐在会议室前面（其中两位是PKU-Baruch校友），由leader向他们提问，其他成员回答。通过他们精心设置的问答，我们在脑海中逐渐勾勒出Morgan Stanley quant团队的工作图景。在采访的最后，成员们在求学、实习、工作这几方面给予了我们非常棒的忠告。座谈会的结束也宣告着我们此行企业参访之旅正式结束，在Morgan Stanley大楼门牌前，不少同学举起相机记录下这特别的一刻。

周三

【主干课程】

王太和（Tai-ho Wang）老师首先从Lev Pontryagin和Richard Bellman的故事引入，介绍了最优控制理论（Optimal control theory）。接着，老师讲解了蒙特卡洛模拟（Monte Carlo simulation）、经验累积分布函数（Empiricial cumulative distribution function）、联结函数（Copula）等内容，并数次用R语言编程为大家展示模拟结果。在老师时不时穿插的小故事和玩笑中，艰涩的课程也有了几分活泼。

【期权模拟交易】

第二周的模拟交易俨然加大了难度，每个同学面前的两个屏幕上都滚动着许多数据，多个buy/sell entry应接不暇，迅速起伏的P&L线也让人不敢有片刻神游。这节课主要练习利用BS模型中理论价格和实际价格之间的价差来获利，针对新闻中volatility的变化实施相应的交易策略，并通过delta-hedge来减少价格波动带来的冲击。

【登上巨石之巅】

洛克菲勒中心Top of the rock观景台则是另一个俯瞰纽约的绝佳去处。当我们登上67楼时，雨后的曼哈顿还被包裹在一层淡淡的雾气之中。微风轻拂，目光在天际流连。夕阳穿过云层，将帝国大厦的尖顶镀上了光彩。陌生的人在这里相遇，相机定格下无数黄昏的剪影，甚至一同见证了一场独特的求婚。华灯初上，远处的河流沉默地分隔着两岸的灯光——“This is New York！”