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教学项目
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2017年NSD-Baruch MFE暑期交流报道（三）
发布日期：2017-09-28 10:19 来源：北京大学国家发展研究院
学习进度
第二周的课程由王太和（Tai-ho Wang）老师讲授，其中包括三部分内容。第一部分是最优化解问题（Optimization），王老师在其中介绍了最优化问题的对偶问题（Dual Problem）及Farkas引理，并将其引申到期权定价极值问题（Option Pricing Problem）。第二部分是概率统计系列问题，包括随机变量的分布函数（Cumulative Distribution Function）、联结函数（Copula）和样本模拟问题（Sample Simulation）。在第三部分，王老师简单介绍了多元变量的最小二乘法（Least Square），并讲解了用其方法估计隐藏波动率（Implied Volatility）的手段。
（上图为王太和老师与同学的合影）
模拟交易
第三次模拟交易课程，Jarron老师主要指导大家如何trade on volatility并为大家提供了BS模型以供使用。交易策略是，当新闻是关于volatility将会上升时，应该做straddle；反之，当新闻是关于volatility将会下降时，应该做butterfly。 也可以通过比对BS模型给出的价格和实际价格之间的差距来发现套利的机会来盈利。模拟交易共分为三轮，前两轮要注意更改volatility以确保BS模型给出的报价是正确的；第三轮Jarron老师加入了对volatility过大会进行罚款的机制，并告诫大家，trader的声誉很重要，如果持续做出不理智的交易行为，将会在业内声誉受损，影响职业发展。
（上图为交易波动率曲线）
校友交流
第二次Baruch MFE校友交流与第一次在成员的构成上有很大的不同。第一次的校友主要是北京大学的毕业生，而第二次加入了很多非中国学生。交流会后，不少同学反映，第二次交流会比第一次交流会更加有趣，因为校友的发展路径更加多样。比如，有职位已经做到VP的，有MIT毕业、香港工作一年后再加入Baruch MFE项目的，有参加了Baruch MFE项目之后又就职谷歌、Uber从事IT工作的。通过与校友们的交流，同学们收获很多，一方面是由于本次的校友毕业更早、职业经验更丰富；另一方面是由于校友的背景、发展路径更加多元。
企业参访
8月7日 周一 JP Morgan
周一上午纽约下着中雨，但丝毫不能减退同学们的热情。不同于其他参访企业将会议室选在视野开阔、可以一览曼哈顿风光的高层，JP Morgan的会议室选在二楼。但JP Morgan安排了多位资深业内工作者与同学们交流。主要包括了QR、MGMR以及CIO三个部分。在介绍环节之后，除了三个部门的主要负责人，还有包括现就职于JP Morgan的Baruch MFE校友共十多位业内前辈与同学们进行自由交流。
（上图为雨中的JP Morgan办公大楼）
8月7日 周一 BNP Paribas
在BNP参访活动中，同学们有幸参观了BNP的trading floor。 此外，BNP Paribas并没有准备PPT做pre，而是采用了更加利于互动的交流形式。主要包括sales，trade，risk和strat等部分。参访BNP Paribas时，除了现就职于BNP的Baruch校友，同学们还见到了本科毕业于北京大学外国语学院、硕士毕业于Kelloge，现就职于BNP的双学位校友屈博雅学姐，博雅学姐是得知我们的拜访后专程前来陪同我们进行参访。
（上图为BNP Paribas办公室）
8月9日 周三 Citigroup
同学们所前往的花旗办公大楼仍然在华尔街，会议厅窗外的景色却非常与众不同。花旗的参访过程中，同学们有更多的时间观察trading floor. 与午休时间的花旗职员进行更详细的交流。花旗参访活动的主讲人是Baruch的校友，她告诉同学们quant的工作中passion非常重要。同时邀请负责research的主管同事做介绍，提到了使得research部门也开始创造利润的新做法。
（上图为花旗集团会议室外的风光）
（上图为与花旗工作人员的座谈）
8月11日 周五 Barclays
参访Barclays时，同学们已经完成了final exam，压力减小了不少。如同往年，Barclays的参访非常有趣，采用了圆桌的形式。席间，Barclays的COO肯定了中国同事的工作能力与英文写作能力，但告诉大家communication的能力也非常重要，尤其是对sales role来说。但并不存在“最好的工作”这样的说法，只有根据自己的skill set来选择最适合自己的工作。
参访完Barclays时，在公司玄关偶遇了国发院毕业生胡禛学长，也是Baruch MFE summer camp的前成员，现就读于MIT。见到他时，他刚拿到Barclays的offer。但似乎见到博谦老师、柳利老师更让他开心。
（上图为参访Barclays的圆桌会谈）
（上图为胡禛学长与博谦老师、柳利老师的合影）
城市观光
8月8日 周二 洛克菲勒中心
当天大家早早就到了洛克菲勒中心楼下，但出乎意料，洛克菲勒中心的人比往常少，于是并没有等待太久，同学们就得以登顶。洛克菲勒中心的顶部分为三层，第一层在室内，第二层和第三层在室外。与帝国大厦顶部不同的是，帝国大厦的最顶层是要额外收费的，且在室内；第二层虽然在室外，但是是用铁栅栏围起来的，对于拍照效果有很大影响。而洛克菲勒中心的最顶层和第二层都在室外，不用额外收费，且是用玻璃做的围栏，非常利于拍照。如果说帝国大厦适合眺望曼哈顿的夜景的话，洛克菲勒中心更适合白天和黄昏去。洛克菲勒中心顶层可以看到帝国大厦，景色非常美丽。
（上图为由洛克菲勒中心顶层眺望帝国大厦）
8月9日 周三 飞鸟车站、布鲁克林大桥、911纪念馆
如果前往上述三个地点，地铁的出口就在飞鸟车站内部。飞鸟车站设计非常独特，内部也是购物的好去处。出了飞鸟车站就能看见911纪念馆。911纪念馆是在原世贸大楼的遗址基础上修建的，内部采用深入地底的设计方式，除了图像、文字之外，还有很多音像资料。最独特的区域是当时受难者的遗照墙，在该展区内，有电子设备可以检索到每为遇难者的故事。911纪念馆的外面，原世贸大楼的遗址，被修建为了两个水池，但是最中心深不见底，水流不断往下。
（上图为同学们在飞鸟车站的合影）
（上图为布鲁克林大桥）
（上图为911纪念馆）
8月11日 周五 MoMA (Museum of Modern Art)
大都会博物馆的艺术品，尤其是西方油画，馆藏非常丰富，以至于有同学表示审美疲劳。而MoMA的现代艺术则是很好的调剂。除了非常有名的莫奈、梵高以及安迪沃霍尔之外，角落里还有一幅高更。
（上图为MoMA中梵高的作品）
闭营仪式
8月10日 周四
上午11：15到12：20进行了期末考试。
当天晚上就判完卷，并举行闭营仪式。出席闭营仪式的有北京大学国家发展研究院徐晋涛副院长、张帆教授，以及Baruch MFE的Dan Stefanica、王太和等教授。此外，17年秋季入学Baruch MFE的国发院经双学长学姐们也来到了闭营仪式现场。
闭营仪式分为两个环节，第一个环节是小组展示，由Baruch MFE的各位老师与国发院的老师们共同打分，最后协商出第一名。第一个展示的小组是彭超组，彭超组制作了精美的视频，记录了难忘的瞬间和精彩的片段，并集体演唱了重新填词的《两只老虎》，场面气氛非常活跃。第二个展示的小组是苏楠组，苏楠组除了将精彩瞬间制作为视频外，还选用了采访的形式，把对组员们的快问快答剪切为欢快的视频片段。第三个展示的小组是张春峰组，春峰组选择了话剧表演的形式，畅想了2050年大家再聚首时的场景，第四个展示的小组是董英伟组，英伟组分为了两个部分同时进行，一部分人朗诵表演，一部分人现场简笔画，一开口、一动笔，旋即艳惊四座。经过老师们的协商讨论，各个小组都表现非常出彩，其中英伟组成为最佳小组。
（上图为各组的展示环节）
第二个环节是颁发结业证书，由Baruch MFE项目负责人 Dan Stefanica 宣布，由王太和老师颁发。首先颁发的是优秀个人，表彰他们在Baruch 的优秀成绩，参访企业时积极的表现，和在trading course上出色的交易战绩。其次颁发的是其他各位同学的结业证书，部分同学因其在期末考试中的卓越表现而获得了with distinction的证书。
（上图为结营仪式后的合影）
在Baruch的生活转眼就进入了尾声，闭营仪式结束之后，从Baruch出来，走入纽约夜晚的那一瞬间，殊不知就是和Baruch的告别，祝愿各位有缘再见。
（上图为离开Baruch College时同学们的留影）
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2017年NSD-Baruch MFE暑期交流报道（三）
发布日期：2017-09-28 10:19 来源：北京大学国家发展研究院
学习进度
第二周的课程由王太和（Tai-ho Wang）老师讲授，其中包括三部分内容。第一部分是最优化解问题（Optimization），王老师在其中介绍了最优化问题的对偶问题（Dual Problem）及Farkas引理，并将其引申到期权定价极值问题（Option Pricing Problem）。第二部分是概率统计系列问题，包括随机变量的分布函数（Cumulative Distribution Function）、联结函数（Copula）和样本模拟问题（Sample Simulation）。在第三部分，王老师简单介绍了多元变量的最小二乘法（Least Square），并讲解了用其方法估计隐藏波动率（Implied Volatility）的手段。
（上图为王太和老师与同学的合影）
模拟交易
第三次模拟交易课程，Jarron老师主要指导大家如何trade on volatility并为大家提供了BS模型以供使用。交易策略是，当新闻是关于volatility将会上升时，应该做straddle；反之，当新闻是关于volatility将会下降时，应该做butterfly。 也可以通过比对BS模型给出的价格和实际价格之间的差距来发现套利的机会来盈利。模拟交易共分为三轮，前两轮要注意更改volatility以确保BS模型给出的报价是正确的；第三轮Jarron老师加入了对volatility过大会进行罚款的机制，并告诫大家，trader的声誉很重要，如果持续做出不理智的交易行为，将会在业内声誉受损，影响职业发展。
（上图为交易波动率曲线）
校友交流
第二次Baruch MFE校友交流与第一次在成员的构成上有很大的不同。第一次的校友主要是北京大学的毕业生，而第二次加入了很多非中国学生。交流会后，不少同学反映，第二次交流会比第一次交流会更加有趣，因为校友的发展路径更加多样。比如，有职位已经做到VP的，有MIT毕业、香港工作一年后再加入Baruch MFE项目的，有参加了Baruch MFE项目之后又就职谷歌、Uber从事IT工作的。通过与校友们的交流，同学们收获很多，一方面是由于本次的校友毕业更早、职业经验更丰富；另一方面是由于校友的背景、发展路径更加多元。
企业参访
8月7日 周一 JP Morgan
周一上午纽约下着中雨，但丝毫不能减退同学们的热情。不同于其他参访企业将会议室选在视野开阔、可以一览曼哈顿风光的高层，JP Morgan的会议室选在二楼。但JP Morgan安排了多位资深业内工作者与同学们交流。主要包括了QR、MGMR以及CIO三个部分。在介绍环节之后，除了三个部门的主要负责人，还有包括现就职于JP Morgan的Baruch MFE校友共十多位业内前辈与同学们进行自由交流。
（上图为雨中的JP Morgan办公大楼）
8月7日 周一 BNP Paribas
在BNP参访活动中，同学们有幸参观了BNP的trading floor。 此外，BNP Paribas并没有准备PPT做pre，而是采用了更加利于互动的交流形式。主要包括sales，trade，risk和strat等部分。参访BNP Paribas时，除了现就职于BNP的Baruch校友，同学们还见到了本科毕业于北京大学外国语学院、硕士毕业于Kelloge，现就职于BNP的双学位校友屈博雅学姐，博雅学姐是得知我们的拜访后专程前来陪同我们进行参访。
（上图为BNP Paribas办公室）
8月9日 周三 Citigroup
同学们所前往的花旗办公大楼仍然在华尔街，会议厅窗外的景色却非常与众不同。花旗的参访过程中，同学们有更多的时间观察trading floor. 与午休时间的花旗职员进行更详细的交流。花旗参访活动的主讲人是Baruch的校友，她告诉同学们quant的工作中passion非常重要。同时邀请负责research的主管同事做介绍，提到了使得research部门也开始创造利润的新做法。
（上图为花旗集团会议室外的风光）
（上图为与花旗工作人员的座谈）
8月11日 周五 Barclays
参访Barclays时，同学们已经完成了final exam，压力减小了不少。如同往年，Barclays的参访非常有趣，采用了圆桌的形式。席间，Barclays的COO肯定了中国同事的工作能力与英文写作能力，但告诉大家communication的能力也非常重要，尤其是对sales role来说。但并不存在“最好的工作”这样的说法，只有根据自己的skill set来选择最适合自己的工作。
参访完Barclays时，在公司玄关偶遇了国发院毕业生胡禛学长，也是Baruch MFE summer camp的前成员，现就读于MIT。见到他时，他刚拿到Barclays的offer。但似乎见到博谦老师、柳利老师更让他开心。
（上图为参访Barclays的圆桌会谈）
（上图为胡禛学长与博谦老师、柳利老师的合影）
城市观光
8月8日 周二 洛克菲勒中心
当天大家早早就到了洛克菲勒中心楼下，但出乎意料，洛克菲勒中心的人比往常少，于是并没有等待太久，同学们就得以登顶。洛克菲勒中心的顶部分为三层，第一层在室内，第二层和第三层在室外。与帝国大厦顶部不同的是，帝国大厦的最顶层是要额外收费的，且在室内；第二层虽然在室外，但是是用铁栅栏围起来的，对于拍照效果有很大影响。而洛克菲勒中心的最顶层和第二层都在室外，不用额外收费，且是用玻璃做的围栏，非常利于拍照。如果说帝国大厦适合眺望曼哈顿的夜景的话，洛克菲勒中心更适合白天和黄昏去。洛克菲勒中心顶层可以看到帝国大厦，景色非常美丽。
（上图为由洛克菲勒中心顶层眺望帝国大厦）
8月9日 周三 飞鸟车站、布鲁克林大桥、911纪念馆
如果前往上述三个地点，地铁的出口就在飞鸟车站内部。飞鸟车站设计非常独特，内部也是购物的好去处。出了飞鸟车站就能看见911纪念馆。911纪念馆是在原世贸大楼的遗址基础上修建的，内部采用深入地底的设计方式，除了图像、文字之外，还有很多音像资料。最独特的区域是当时受难者的遗照墙，在该展区内，有电子设备可以检索到每为遇难者的故事。911纪念馆的外面，原世贸大楼的遗址，被修建为了两个水池，但是最中心深不见底，水流不断往下。
（上图为同学们在飞鸟车站的合影）
（上图为布鲁克林大桥）
（上图为911纪念馆）
8月11日 周五 MoMA (Museum of Modern Art)
大都会博物馆的艺术品，尤其是西方油画，馆藏非常丰富，以至于有同学表示审美疲劳。而MoMA的现代艺术则是很好的调剂。除了非常有名的莫奈、梵高以及安迪沃霍尔之外，角落里还有一幅高更。
（上图为MoMA中梵高的作品）
闭营仪式
8月10日 周四
上午11：15到12：20进行了期末考试。
当天晚上就判完卷，并举行闭营仪式。出席闭营仪式的有北京大学国家发展研究院徐晋涛副院长、张帆教授，以及Baruch MFE的Dan Stefanica、王太和等教授。此外，17年秋季入学Baruch MFE的国发院经双学长学姐们也来到了闭营仪式现场。
闭营仪式分为两个环节，第一个环节是小组展示，由Baruch MFE的各位老师与国发院的老师们共同打分，最后协商出第一名。第一个展示的小组是彭超组，彭超组制作了精美的视频，记录了难忘的瞬间和精彩的片段，并集体演唱了重新填词的《两只老虎》，场面气氛非常活跃。第二个展示的小组是苏楠组，苏楠组除了将精彩瞬间制作为视频外，还选用了采访的形式，把对组员们的快问快答剪切为欢快的视频片段。第三个展示的小组是张春峰组，春峰组选择了话剧表演的形式，畅想了2050年大家再聚首时的场景，第四个展示的小组是董英伟组，英伟组分为了两个部分同时进行，一部分人朗诵表演，一部分人现场简笔画，一开口、一动笔，旋即艳惊四座。经过老师们的协商讨论，各个小组都表现非常出彩，其中英伟组成为最佳小组。
（上图为各组的展示环节）
第二个环节是颁发结业证书，由Baruch MFE项目负责人 Dan Stefanica 宣布，由王太和老师颁发。首先颁发的是优秀个人，表彰他们在Baruch 的优秀成绩，参访企业时积极的表现，和在trading course上出色的交易战绩。其次颁发的是其他各位同学的结业证书，部分同学因其在期末考试中的卓越表现而获得了with distinction的证书。
（上图为结营仪式后的合影）
在Baruch的生活转眼就进入了尾声，闭营仪式结束之后，从Baruch出来，走入纽约夜晚的那一瞬间，殊不知就是和Baruch的告别，祝愿各位有缘再见。
（上图为离开Baruch College时同学们的留影）
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