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北京大学国家发展研究院

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[10月26日]计量经济学workshop

发布日期：2018-10-26 09:02    来源：北京大学国家发展研究院

题目：Stock Return Asymmetry: Beyond Skewness

讲座时间：10月26日（星期五）上午9：00-10：30

讲座地点：北京大学国家发展研究院致福轩会议室

主讲人：吴轲 博士、副教授 （中国人民大学汉青经济与金融高级研究院）

摘要：In this paper, we propose two asymmetry measures for stock returns. Unlike the popular skewness measure, our measures are based on the distribution function of the data rather than just the third central moment. We present empirical evidence that greater upside asymmetries calculated using our new measures imply lower average returns in the cross-section of stocks. In contrast, when using the skewness measure, the relationship between asymmetry and returns is inconclusive.

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2660598

主讲人简介：

吴轲，中国人民大学汉青经济与金融高级研究院金融学副教授，中国人民大学“杰出学者”青年学者。吴轲博士2006年在对外经济贸易大学取得经济学和商务英语双学士学位，2008年获得印第安纳大学经济学硕士学位，2015年获得埃默里大学经济学博士学位。2011年至2014年，在亚特兰大美国联邦储备银行任兼职研究分析师；2015年9月起任教于中国人民大学汉青研究院金融学系，讲授实证资产定价、金融风险分析、金融计量学等课程。吴轲博士的研究主要集中于实证资产定价和金融计量方法，他的研究成果曾获得第八届(2015)中国金融评论国际研讨会“国泰安”最佳论文奖，并发表于Journal of Financial and Quantitative Analysis。


朗润

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